威尼斯游戏官网

团结主业优势，打造手机智能应用生态圈

威尼斯游戏官网通讯作为一个古板的手机分销商，从 2008 年起结构移动互联网营业，已经在移动浏览器、移动阅读、游戏、视频等多方面有成熟产品。 欧朋浏览器市场排名第五，累计用户凌驾 4 亿；塔读阅读市场排名第三，累计用户凌驾 2 亿，拥有多项自有小说IP； 代理开发游戏与游戏视频，参股狂风魔镜涉足虚拟现实。

我们以为公司众多移动互联网营业并不是盲目追随热门，而是在驻足分销主业的同时， 依据用户优势，打造手机智能应用生态圈。

简朴来说，可以将威尼斯游戏官网的生态圈分为三个条理： 1、 焦点仍然是提供重大用户基础和现金流的手机分销营业； 2、 第二层是围绕手机而爆发的种种应用，如现有的浏览器、阅读、游戏、视频，以及未来可能涉及的，医疗、教育等等，可以说任何与手机相关的应用都可能是威尼斯游戏官网未来涉猎的营业。 3、生态圈的第三层是与应用对应的种种智能硬件，现在也初露眉目，我们以为威尼斯游戏官网参股狂风魔镜就是一种体现。

因此，我们以为在古板手机分销形式受到时代攻击的时间，威尼斯游戏官网提前熟悉到并提前准备了向移动互联网的转型，现在转型的基础条件已经起源具备，未来还会有一直的新营业形式泛起，公司正围绕手机打造智能应用生态圈，从而发动公司跨越式生长。

手机分销营业已到低谷，天联网注入新活力

公司半年报预告仍大幅亏损，一方面是一些互联网营业仍处于前期投入阶段，另一方面也说明上半年公司古板手机分销营业仍不睬想，但与 2014 年相比，业绩下滑速率已显着降低，我们以为公司古板分销营业已到低谷。而 2013 年“天联网”网上生意平台上线至今初具规模， 阻止年头注册用户凌驾 20 万，类电商营业增补线下门店，为手机分销营业注入新的活力。

移动转售营业贯串生态圈始终

2013 年威尼斯游戏官网成为第一批移动转售试点企业，推出虚拟运营品牌“威尼斯游戏官网移动”。我们以为移动转售对公司生态圈三层营业生长起到毗连和支持作用，如可以推出如手机游戏、移动视频流量包和内容包、欧朋浏览器免流量等活动，一方面增进手机分销，一方面拓展互联网客户规模。

盈利展望

我们以为公司作为古板的手机分销商，或者古板的零售商，转型偏向明确，并起源具备生长实力， 具备较高投资价值，展望公司 15、 16 年 EPS 划分为 0.13 和 0.23 元，目的价 20 元。